投资者税收优惠

风险投资资本利得税免税

详细说明转让风险企业股票时适用的资本利得税免税条件及申报程序。

风险投资资本利得税免税免税
不征收税款的情形。包括风险企业股票期权行权收益每年2亿韩元免税、风险投资股权转让所得免税等。相关内容 1篇

个人投资风险企业后出售股票获利时，需要缴纳多少资本利得税？若满足法定条件，可完全无需缴纳资本利得税。这就是风险投资的第二大核心税收优惠——资本利得税免税制度。

制度的法律依据

风险企业股票资本利得税免税依据《租税特例限制法》第14条。该条款规定了转让中小企业及风险企业股票所产生的所得的课税特例，与一般非上市股票资本利得税（最高30%）适用不同的特别规定。

可供参考的是，转让一般非上市股票时，需根据持有期限和股权比例缴纳10%至30%的资本利得税。风险企业免税优惠是完全豁免这一税负的强力激励措施。

免税适用条件

要享受资本利得税免税，须同时满足以下条件。

条件一：个人直接投资

本免税优惠适用于个人直接取得风险企业股票的情形。法人投资，或通过基金间接投资的，不属于本免税规定的直接适用对象。

但通过个人投资组合或风险企业投资信托投资的，组合或基金转让风险企业股票时也有税收优惠，但适用另行规定。

条件二：风险企业确认时点

投资时，该企业须处于已获得风险企业确认的状态。但股票转让时风险企业确认已到期的，亦无妨。即以投资时点的资质为判断标准。

例如，2022年A公司为风险企业，个人取得其股票，则即便2026年转让股票时A公司的风险企业确认已到期，仍可能享受免税优惠。

条件三：持有期限要求

须持有取得的股票一定期限以上。该要求与所得扣除所得扣除
投资风险企业时可从综合所得中扣除的制度。投资额3000万韩元以内扣除100%，3000万至5000万韩元扣除70%，超过5000万韩元扣除30%。相关内容 1篇的3年持有义务相互独立。资本利得税免税不设单独的持有期限限制，但短期交易差价课税的相关规定可能另行适用。

实务中，一般持有至少1年后再转让。即便短期（不足1年）转让，免税规定也可能适用，但税务机关可能对是否存在避税行为进行严格核查。

条件四：中小企业或风险企业股票

免税优惠的对象为KOSDAQ上市中小企业或非上市风险企业股票。以下情形可能不适用免税或受到限制：

  • KOSPI上市企业股票（大企业）：适用单独课税标准
  • 风险企业上市（IPO）后取得的股票：上市后取得部分适用一般上市股票课税规定

免税限额

资本利得税免税无金额限额。即便产生数亿、数十亿韩元的资本利得，只要满足条件，全额免税。

与不动产及其他资产的免税规定相比，这是极为优厚的待遇。例如，以10亿韩元取得的股票以100亿韩元出售，产生90亿韩元资本利得，满足条件即可全额免税。

但若一般股票资本利得课税标准（大股东条件等）同时适用，免税优惠可能受到限制，因此预期产生大规模资本利得时，建议提前咨询税务专业人士。

申报方式

资本利得税免税不会自动适用，须通过资本利得税申报享受免税。

申报时间

  • 预定申报：转让日所属月末之日起2个月内
  • 确定申报：转让年份次年5月1日至5月31日

实务中常有不作预定申报直接进行确定申报的情形，但错过申报期限可能被加收罚款。

申报流程

  1. 访问洪税：登录www.hometax.go.kr
  2. 填写申报表：选择"申报/缴纳">"税金申报">"资本利得税"
  3. 录入转让明细：填写取得日期、取得价格、转让日期、转让价格
  4. 标注免税适用：选择"风险企业股票资本利得税免税"项目
  5. 附上证明材料：投资确认书投资确认书
    证明对风险企业进行投资的文件。申请所得扣除时须提交。相关内容 1篇    、股票转让协议书、收款凭证

所需材料

  • 风险企业投资确认书（KBAN签发）
  • 股票取得相关材料（股份收购协议书、入账凭证）
  • 股票转让相关材料（股票转让协议书、收款凭证）
  • 被投资企业营业执照复印件
  • 投资时风险企业确认书复印件

风险企业确认被撤销时的影响

投资后若该企业的风险企业确认被撤销或到期，对资本利得税免税有何影响？

原则：以取得时点为准，若投资时为风险企业，无论转让时确认是否有效，免税优惠均可维持。

但以下情形有所不同：

  • 风险企业确认被追溯撤销的情形：若从一开始就因不满足条件而撤销确认，所得扣除和免税优惠均不得追溯适用
  • 以虚假材料获得风险企业确认的情形：相关全部税收优惠均被撤销，并被加收罚款

因此，投资前务必彻底核实该企业风险企业确认的有效性及认证历史。

IPO（上市）后股票的免税

投资风险企业后，若该企业在KOSDAQ上市（IPO），上市后股票的课税方式随之改变。

上市前取得的股票在上市后转让的情形： - 取得时为风险企业，故满足免税条件 - 但若上市后达到大股东标准（股权比例1%以上或持有金额10亿韩元以上），须另行课税 - 小额股东转让上市股票的资本利得一般免税

因此，在IPO EXIT场景下，需综合考量持有股权比例、持有金额和转让时点，制定税务规划。

资本利得税免税与所得扣除的关系

风险投资同时拥有所得扣除（投资时）和资本利得税免税（EXIT时）两项优惠，两项优惠可以叠加适用。

例如： - 2023年投资5000万韩元 → 所得扣除约3400万韩元（节税约1400万韩元） - 2027年以2亿韩元EXIT → 资本利得1亿5000万韩元全额免税

如此，将投资时点的所得扣除与EXIT时点的资本利得税免税相结合，风险投资的实际收益率将大幅提升。

实务核查清单

以下整理了为享受资本利得税免税需提前准备的事项。

  • [ ] 保留投资时的风险企业确认书原件
  • [ ] 取得并保留KBAN投资确认书
  • [ ] 保留股份收购协议书及付款证明
  • [ ] 签订股票转让协议书时包含风险企业相关记载事项
  • [ ] 保留转让款收款明细凭证
  • [ ] 转让后2个月内预定申报，或次年5月确定申报

风险企业股票资本利得税免税是给予投资者的强力EXIT激励。通过妥善管理材料并遵守申报程序，投资收益所产生的巨额税负可得到完全豁免。