การแก้ไขกฎหมายวิสาหกิจร่วมลงทุนปี 2026
สรุปการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับวิสาหกิจเวนเจอร์ที่มีผลบังคับใช้หรือแก้ไขในช่วงปี 2568–2569 พร้อมแนวทางรับมือสำหรับภาคธุรกิจและนักลงทุน
การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายปี 2026 ที่ส่งผลต่อ벤처기업
ภาพรวมของกฎหมายที่แก้ไข
กฎหมายและระเบียบภาษีที่ส่งผลต่อ벤처기업 มีการแก้ไขทุกปีเพื่อสะท้อนความเป็นจริงของตลาด ต่อไปนี้คือสรุปการเปลี่ยนแปลงสำคัญที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ปลายปี 2025 ถึงปี 2026 จากมุมมองของทั้งบริษัทและนักลงทุน
1. การแก้ไขที่เกี่ยวกับสิทธิซื้อหุ้น (조세특례제한법조특법
조세특례제한법의 약칭. 벤처기업 관련 세제혜택의 근거 법률 (제16조: 소득공제, 제6조: 법인세 감면 등). มาตรา 16-2)
การขยายเกณฑ์ยกเว้นภาษี
ก่อนแก้ไข (จนถึงปี 2024): - เกณฑ์ยกเว้นภาษีสำหรับกำไรจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นของ벤처기업: 50 ล้านวอนต่อปี
หลังแก้ไข (ตั้งแต่ปี 2025): - เกณฑ์ยกเว้นภาษี: คงไว้ที่ 50 ล้านวอนต่อปี (อยู่ระหว่างการหารือเรื่องการขยายในภาคเทคโนโลยีขั้นลึกบางสาขา) - ภาค AI, เซมิคอนดักเตอร์, ไบโอ และเทคโนโลยีหลักของชาติอื่นๆ: อยู่ระหว่างการหารือเรื่องการเพิ่มเกณฑ์ยกเว้นภาษีเป็น 100 ล้านวอนต่อปี - เกณฑ์ยกเว้นภาษีสะสม: 200 ล้านวอน (ไม่เปลี่ยนแปลง)
การขยายผู้มีสิทธิ์ได้รับสิทธิซื้อหุ้น
การแก้ไขสำคัญปี 2025: - ลดความซับซ้อนของขั้นตอนการมอบสิทธิซื้อหุ้นแก่ผู้ร่วมงานภายนอก (ฟรีแลนซ์, ผู้ร่วมพัฒนาโอเพนซอร์ส ฯลฯ) - ชี้แจงขอบเขตที่อนุญาตสำหรับการมอบสิทธิซื้อหุ้นแก่ที่ปรึกษาทางเทคนิคและนักวิจัยที่สถาบันวิจัยร่วม - ขยายระยะเวลาการใช้สิทธิซื้อหุ้น: ขยายจาก 10 ปีเป็น 15 ปี นับจากวันที่มอบ (แก้ไขกฤษฎีกาบังคับใช้ 벤처기업법)
การขยายวิธีการส่งมอบหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาด
ก่อนหน้านี้ อนุญาตเฉพาะการออกหุ้นใหม่หรือส่งมอบหุ้นซื้อคืนสำหรับการใช้สิทธิซื้อหุ้น ปัจจุบันได้ชี้แจงพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับ หุ้นเสมือน (การชำระส่วนต่าง) และ การชำระตามราคาตลาด
ผลกระทบในทางปฏิบัติ: - สตาร์ทอัพระยะแรกที่มีสภาพคล่องเงินสดจำกัดสามารถออกแบบโครงสร้างค่าตอบแทนที่ยืดหยุ่นมากขึ้น - ขอบเขตการยอมรับมูลค่าเปรียบเทียบตลาด (แทนที่มูลค่าสุทธิต่อหุ้น) ในการประเมินหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนได้ขยายกว้างขึ้น
2. การเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดการรับรอง벤처기업
การเพิ่มเกณฑ์จำนวนเงินลงทุน
ก่อนแก้ไข: - ประเภทการลงทุนเวนเจอร์: จำนวนเงินลงทุนจากสถาบันลงทุนที่ผ่านการรับรอง 50 ล้านวอนขึ้นไป (หรือ 10% ขึ้นไปของทุนชำระแล้ว)
หลังแก้ไข (มีผลบังคับใช้ครึ่งหลังของปี 2025): - เกณฑ์ประเภทการลงทุนเวนเจอร์: จำนวนเงินลงทุนที่ผ่านการรับรอง 100 ล้านวอนขึ้นไป (หรือ 10% ขึ้นไปของทุนชำระแล้ว) - เหตุผล: เกณฑ์ 50 ล้านวอนกลายเป็นเพียงพิธีการเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของการลงทุน จึงเปลี่ยนโฟกัสไปที่벤처기업ที่มีคุณภาพแข็งแกร่งขึ้น
การขยายการยอมรับค่าใช้จ่าย R&D
การแก้ไขประเภทนวัตกรรมเทคโนโลยี (ประเภท R&D): - เพิ่มอัตราการยอมรับต้นทุนพัฒนาซอฟต์แวร์เป็นค่าใช้จ่าย R&D: จาก 50% เป็น 70% - ชี้แจงการยอมรับต้นทุนการสร้างข้อมูลฝึกสอนโมเดล AI เป็นค่าใช้จ่าย R&D - ขยายการยอมรับต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์การวิจัยเป็นค่าใช้จ่าย R&D
การขยายระยะเวลาการรับรอง
รายละเอียดการแก้ไข: - อยู่ระหว่างการพิจารณา: ขยายจาก 2 ปีในปัจจุบันเป็น 3 ปี (แผนแก้ไขกฤษฎีกาบังคับใช้ 벤처기업법) - เหตุผล: ลดภาระการบริหารจากการต่ออายุประจำปี ช่วยให้บริษัทขนาดกลางที่กำลังเติบโตสามารถเพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์ได้อย่างต่อเนื่อง
การแนะนำการต่ออายุอัตโนมัติ (แผน)
- วางแผนแนะนำระบบการต่ออายุอัตโนมัติโดยไม่ต้องส่งเอกสารใหม่สำหรับบริษัทที่ตรงตามเงื่อนไข
- ตรวจสอบคุณสมบัติอัตโนมัติผ่านการเชื่อมโยงฐานข้อมูลกับหน่วยงานรับรอง เช่น KOTEC기술보증기금
기술력 있는 중소·벤처기업에 기술보증 및 기술평가를 제공하는 공공기관. 벤처확인기관 중 하나. และ KOSME
3. การปรับปรุงระบบหักลดหย่อนรายได้จากการลงทุนเวนเจอร์ (조세특례제한법 มาตรา 16)
การหารือเรื่องการปรับอัตราหักลดหย่อน
ในการหารือแก้ไขกฎหมายภาษีปี 2025 มีข้อเสนอเรื่องการปรับอัตราหักลดหย่อนสำหรับผู้มีรายได้สูงมาก แต่ได้ข้อสรุปว่า โครงสร้างอัตราหักลดหย่อนที่มีอยู่จะคงไว้เช่นเดิม
อัตราหักลดหย่อนที่คงไว้ในปัจจุบัน: - ไม่เกิน 30 ล้านวอน: 100% - 30-50 ล้านวอน: 70% - มากกว่า 50 ล้านวอน: 30%
อย่างไรก็ตาม มีการเปลี่ยนแปลงที่วางแผนไว้ตั้งแต่ปี 2026: - การสมัครหักลดหย่อนแบบง่าย: การประมวลผลการสมัครหักลดหย่อนรายได้จากการลงทุนเวนเจอร์ในคลิกเดียวผ่าน Hometax มือถือ - ระบบตรวจสอบหักลดหย่อนด้วย AI: AI ของกรมสรรพากรตรวจสอบคุณสมบัติหักลดหย่อนล่วงหน้าโดยอัตโนมัติ - เสริมสร้างการป้องกันการหักลดหย่อนเท็จ: การเชื่อมโยงข้อมูลแบบเรียลไทม์ระหว่างหน่วยงานออกใบรับรองการลงทุนและกรมสรรพากร
การขยายเป้าหมายการลงทุนของ개인투자조합개인투자조합
개인투자자들이 벤처기업에 공동 투자하기 위해 결성하는 조합. 조합 출자 시 소득공제 혜택이 있다.
กำหนดในปี 2026: - รวมบริษัทที่จัดตั้งภายใน 10 ปี เป็นเป้าหมายการลงทุนบังคับ (เดิม 7 ปี) - อนุญาตให้นับการลงทุนในวิสาหกิจเพื่อสังคมและเวนเจอร์เพื่อสังคมในอัตราส่วนการลงทุนบังคับ - อนุญาตให้ลงทุนในบริษัทที่มีเทคโนโลยีชั้นนำ หากยังไม่จดทะเบียนในตลาด โดยไม่จำกัดอายุบริษัท (ขึ้นอยู่กับการพิจารณาเป็นรายกรณี)
4. การเปลี่ยนแปลงการลดภาษีนิติบุคคล (조세특례제한법 มาตรา 6)
การลดภาษีสำหรับ SME สตาร์ทอัพ
ปัจจุบัน (2025): - ลดภาษีนิติบุคคล 5 ปีหลังจัดตั้ง - สตาร์ทอัพนอกเขตควบคุมการเติบโตของเขตมหานครโซล: ลด 100% (5 ปี) - สตาร์ทอัพในเขตควบคุมการเติบโตของเขตมหานครโซล: ลด 50% (5 ปี)
การเปลี่ยนแปลงปี 2026: - สตาร์ทอัพภาค AI, เซมิคอนดักเตอร์, แบตเตอรี่รอง และไบโอ: ลด 75% แม้สำหรับสตาร์ทอัพในเขตมหานครโซล (เพิ่มจาก 50%) - เสริมสร้างสิทธิพิเศษสำหรับสตาร์ทอัพในภูมิภาค: สตาร์ทอัพนอกเขตมหานครโซล + ภาคเทคโนโลยีหลักของชาติ: ลด 100% เป็นเวลา 7 ปี (เพิ่มจาก 5 ปี) - เหตุผล: การส่งเสริมระบบนิเวศนวัตกรรมในภูมิภาคและการดึงดูดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีหลัก
การบังคับใช้อัตราภาษีขั้นต่ำ
มีการปรับบางส่วนของบทบัญญัติเพื่อป้องกันการเก็บภาษีต่ำกว่าอัตราภาษีขั้นต่ำ (อัตราพื้น) หลังการลด อยู่ระหว่างการหารือเรื่องการแนะนำบทบัญญัติยกเว้นภาษีขั้นต่ำสำหรับสตาร์ทอัพในภาคเทคโนโลยีขั้นสูง
5. การขยายเงินทุนเชิงพาณิชย์สำหรับสตาร์ทอัพนวัตกรรม
การขยายขนาดการสนับสนุน TIPS
งบประมาณ TIPS ปี 2026: - ขนาดการสนับสนุนทั้งหมด: ประมาณ 300 พันล้านวอน (เพิ่ม 15% จากปีก่อน) - การสนับสนุน R&D สูงสุดต่อทีม: เพิ่มจาก 500 ล้านวอนเป็น 700 ล้านวอน (ภาค AI และ Deep Tech) - Global TIPS: เพิ่มเติม 200 ล้านวอนสำหรับทีมที่เข้าสู่ตลาดต่างประเทศ
โปรแกรม Global TIPS ใหม่ (ครึ่งหลังปี 2025): - สามารถเชื่อมโยง TIPS ได้เมื่อนักลงทุนต่างชาติ (Global VC) ลงทุน 50 ล้านวอนขึ้นไป - รวมโปรแกรมสนับสนุน IR ภาษาอังกฤษ ญี่ปุ่น และจีน
การปรับโครงสร้าง예비창업패키지
- เพิ่มจำนวนเงินสนับสนุนสูงสุดจาก 100 ล้านวอนเป็น 150 ล้านวอน
- ขยายขอบเขตการสนับสนุนให้รวมภาคที่ไม่ใช่เทคโนโลยี (วัฒนธรรม, บริการ, การจัดจำหน่าย)
- จัดเตรียมเครื่องมือตรวจสอบโมเดลธุรกิจด้วย AI เป็นภาคบังคับ
6. การปรับปรุงระบบจดทะเบียน KOSDAQ
ผ่อนคลายข้อกำหนดสำหรับ Fast-Track บริษัทเติบโตด้วยเทคโนโลยี
การแก้ไขปี 2026: - การประเมินเทคโนโลยี: ผ่อนคลายจากเกรด A เป็น BBB ขึ้นไป (ภาค AI, ไบโอ, อากาศยาน) - ระยะเวลาพักการซื้อขายสำหรับบริษัทที่ขาดทุนหลังจดทะเบียน: ขยายจาก 3 ปีเป็น 5 ปี
Fast-Track (การตรวจสอบเร่งด่วน)
- การตรวจสอบเบื้องต้นสำหรับจดทะเบียนภาค AI, เซมิคอนดักเตอร์ และแบตเตอรี่รอง: ย่นจาก 6 เดือนเป็น 3 เดือน
- กระบวนการจดทะเบียนกลับสู่ KOSDAQ แบบพิเศษสำหรับยูนิคอร์นระดับโลก (รายได้จากต่างประเทศ 50% ขึ้นไป)
7. การปรับปรุงภาษีสำหรับการควบรวมกิจการ벤처기업
การลดภาษีการได้มาสำหรับ M&A
ใหม่ในปี 2026: - ลดภาษีการได้มา 50% เมื่อ벤처기업ภายในประเทศซื้อ벤처기업ภายในประเทศอีกแห่ง - วัตถุประสงค์: กระตุ้นระบบนิเวศ M&A ระหว่างสตาร์ทอัพ
การสืบทอดเครดิตภาษี R&D หลัง M&A
- ยอดเครดิตภาษี R&D ที่ยังไม่ได้ใช้ของบริษัทที่ถูกซื้อสามารถสืบทอดโดยผู้ซื้อได้ (ก่อนหน้านี้ไม่อนุญาต)
- เงื่อนไข: ต้องรักษาผู้บริหารและพนักงานของบริษัทที่ถูกซื้ออย่างน้อย 80% เป็นเวลา 1 ปีขึ้นไป
กลยุทธ์การตอบสนองสำหรับบริษัทและนักลงทุน
ผู้ก่อตั้งและบริษัท
- ปรับปรุงโครงสร้างสิทธิซื้อหุ้น: อัปเดตแผนสิทธิซื้อหุ้นที่มีอยู่ตามการเปลี่ยนแปลงเกณฑ์ยกเว้นภาษีและระยะเวลาการใช้สิทธิ
- ประเมินประเภทการรับรองเวนเจอร์ใหม่: หากการรักษาประเภทการลงทุนเวนเจอร์ยากลำบากเนื่องจากเกณฑ์การลงทุนที่เพิ่มขึ้น ให้พิจารณาเปลี่ยนไปประเภท R&D
- ใช้ประโยชน์จากการขยายการยอมรับค่าใช้จ่าย R&D: สะท้อนการขยายการยอมรับต้นทุนพัฒนาซอฟต์แวร์และต้นทุนข้อมูลฝึกสอน AI ในการยื่นภาษีและบัญชี
- ใช้ประโยชน์จากสิทธิประโยชน์สตาร์ทอัพในภูมิภาค: ตรวจสอบสิทธิประโยชน์ภาษีเพิ่มเติมสำหรับสตาร์ทอัพในคลัสเตอร์ภูมิภาค (แทจอน, ปูซาน, แทกู) นอกเหนือจากพังเกียวและคังนัม
- เชื่อมโยง Global TIPS: หลังจากดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ให้สมัคร Global TIPS เพื่อรับเงินทุน R&D เพิ่มเติม
นักลงทุน
- ใช้การสมัครหักลดหย่อนแบบง่าย: การสมัครหักลดหย่อนในคลิกเดียวผ่าน Hometax มือถือสามารถใช้ได้ตั้งแต่ปี 2026
- ยืนยันสิทธิประโยชน์ยกเว้นภาษีเพิ่มเติมสำหรับการลงทุน Deep Tech: ตรวจสอบเกณฑ์ยกเว้นภาษีเพิ่มเติมสำหรับการลงทุนสิทธิซื้อหุ้นในภาค AI, เซมิคอนดักเตอร์ ฯลฯ
- ใช้ประโยชน์จากสิทธิประโยชน์ภาษี M&A: ตรวจสอบโอกาสสำหรับการลดภาษีการได้มา 50% ใน M&A ระหว่างเวนเจอร์
- ใช้ประโยชน์จากการขยายเป้าหมายของ개인투자조합: กระจายพอร์ตการลงทุนเมื่อเป้าหมายการลงทุนบังคับขยายไปถึงบริษัทที่จัดตั้งภายใน 10 ปี
สรุปกำหนดการแก้ไขกฎหมายสำคัญ
| การแก้ไข | วันที่มีผลบังคับใช้ | กฎหมายที่เกี่ยวข้อง |
|---|---|---|
| ขยายระยะเวลาใช้สิทธิซื้อหุ้นเป็น 15 ปี | ครึ่งหลังปี 2025 | กฤษฎีกาบังคับใช้ 벤처기업법 |
| เพิ่มเกณฑ์ประเภทการลงทุนเวนเจอร์เป็น 100 ล้านวอน | ครึ่งหลังปี 2025 | กฤษฎีกาบังคับใช้ 벤처기업법 |
| ยอมรับค่าใช้จ่าย R&D ซอฟต์แวร์ที่ 70% | 2025 | กฤษฎีกาบังคับใช้ 조세특례제한법 |
| ลดภาษีนิติบุคคล 75% สำหรับภาคเทคโนโลยีหลัก | 2026 | 조세특례제한법 มาตรา 6 |
| เพิ่มการสนับสนุน TIPS เป็น 700 ล้านวอน | 2026 | ประกาศกระทรวง SMEs และสตาร์ทอัพ |
| ผ่อนคลายเกณฑ์ประเมินเทคโนโลยี KOSDAQ | 2026 | ข้อบังคับการจดทะเบียน KOSDAQ |
| ลดภาษีการได้มาจาก M&A 50% | 2026 | พ.ร.บ.สิทธิพิเศษทางภาษีท้องถิ่น |
| ระยะเวลาการรับรองเวนเจอร์ 3 ปี | แผนปี 2026 | กฤษฎีกาบังคับใช้ 벤처기업법 |
บทสรุป
ปี 2025 และ 2026 เป็นช่วงเวลาที่มีการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายและกฎระเบียบเชิงบวกจำนวนมากสำหรับระบบนิเวศเวนเจอร์ของเกาหลี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การขยายระยะเวลาใช้สิทธิซื้อหุ้น สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เพิ่มขึ้นสำหรับภาค Deep Tech และมาตรการกระตุ้นระบบนิเวศ M&A ให้โอกาสที่จับต้องได้ทั้งสำหรับสตาร์ทอัพและนักลงทุน
เนื่องจากการแก้ไขกฎหมายอาจมีรายละเอียดที่ซับซ้อนและวันที่มีผลบังคับใช้ที่แตกต่างกัน ควรตรวจสอบข้อกำหนดล่าสุดกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีและกฎหมายก่อนตัดสินใจสำคัญ (สัญญาการลงทุน, การมอบสิทธิซื้อหุ้น, การยื่นภาษีนิติบุคคล ฯลฯ) นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะติดตามประกาศอย่างเป็นทางการจากกระทรวง SMEs และสตาร์ทอัพ (msme.go.kr) และกรมสรรพากร (nts.go.kr) อย่างสม่ำเสมอ